Analizė: Kylantis doleris pažadina valiutų rinkų nepastovumą

Analizė: Kylantis doleris pažadina valiutų rinkų nepastovumą

Šioje iliustracijoje, darytoje 2021 m. lapkričio 23 d., matomas JAV vieno dolerio banknotas. REUTERS / Murad Sezer / Iliustracija

Užsiregistruokite dabar ir gaukite NEMOKAMĄ neribotą prieigą prie Reuters.com

NIUJORKAS, lapkričio 24 d. (Reuters) – Užsienio valiutų rinkose burbuliuoja nepastovumas, nes statymai dėl to, kaip agresyviai centriniai bankai sugriežtins pinigų politiką, kylant infliacijai, padidės dolerio kursas ir pasaulio valiutų svyravimai.

Deutsche Bank valiutų svyravimo indeksas (.DBCVIX), matuojantis valiutų kursų svyravimo lūkesčius, pastarosiomis savaitėmis nukrito nuo trijų mėnesių žemiausio lygio iki aukščiausio lygio nuo kovo mėnesio dėl JAV dolerio, euro ir Japonijos jenos kursų pasikeitimo. taip pat platus asortimentas kitų valiutų.

Svyravimus skatina skirtingos centrinių bankų perspektyvos, kurios skirtingu greičiu juda siekdamos normalizuoti pinigų politiką po daugelio pernai sumažintų palūkanų normų ir ypatingų priemonių, skirtų apsaugoti savo ekonomiką nuo COVID-19 pandemijos padarytos žalos. Aukštesnių palūkanų lūkesčiai paprastai padidina valiutos patrauklumą investuotojams, siekiantiems pelno. Skaityti daugiau

Užsiregistruokite dabar ir gaukite NEMOKAMĄ neribotą prieigą prie Reuters.com

Skirtinga pasaulio centrinių bankų pinigų politika skatina valiutų kursų nepastovumą

Padidėję svyravimai užsienio valiutų rinkose gali suteikti investuotojams svyravimus, kurių jiems reikia norint užsidirbti pinigų prekiaujant valiutomis viena prieš kitą. Kita vertus, per didelis nepastovumas gali priversti investuotojus rizikuoti ir sukelti problemų tarptautinėms bendrovėms, kurios turi konvertuoti pelną atgal į savo namų valiutą.

Nors nepastovumas vis dar yra mažas, palyginti su istoriniu lygiu, kai kurie investuotojai mano, kad svyravimai greičiausiai greitai nesumažės. Obligacijų rinkų nepastovumas, taip pat labai nulemtas palūkanų normų lūkesčių, auga jau kelias savaites. Skaityti daugiau

Daugelis taip pat imasi veiksmų, kad apsaugotų savo portfelius nuo pernelyg didelių rinkos svyravimų, padidindami daugelio valiutų porų apsidraudimo veiklą iki aukščiausio lygio per pastaruosius mėnesius.

“Mes turime skirtingą politiką, skirtingą infliacijos lygį… skiriasi ekonomikos augimo tempai”, – sakė “Morgan Stanley Wealth Management” vyriausioji investicijų pareigūnė Lisa Shallet. „2022 m. žaidimo pavadinimas bus bendras skirtumas, o investuotojai pradeda tai suprasti.

Didžiąją pastarojo meto nepastovumo dalį lėmė įsibėgėjantis JAV dolerio kursas, kuriam naudingas lažybos, kad Federalinis rezervų bankas turės panaikinti vyriausybės obligacijų pirkimo programą ir galiausiai padidinti palūkanų normas greičiau nei kiti centriniai bankai.

Šiais metais JAV valiuta euro atžvilgiu pabrango 9,1%, tai yra didžiausias metinis augimas per šešerius metus. Jis taip pat pabrango 11,6% Japonijos jenos ir 7,0% Australijos dolerio atžvilgiu.

„Reuters“ grafika

Richardas Bensonas, vienas iš „Millennium Global Investments“ investicijų pareigūnų Londone, lažinasi, kad doleris ir toliau brangs euro atžvilgiu, nes tikisi, kad FED kitais metais sugriežtins pinigų politiką greičiau nei Europos centrinis bankas, atsižvelgiant į sparčiai augantį JAV augimą. infliacija .

„Pagrindinis požiūris yra tas, kad FED per ateinančius 12 mėnesių didina palūkanų normas, o ECB – ne“, – sakė jis.

Fed fondų ateities sandoriai, atspindintys investuotojų monetarinės politikos lūkesčius, trečiadienį įvertino 100% tikimybę, kad FED iki kitų metų birželio mėnesio padidins palūkanų normas. Tuo tarpu euro zonos ateities sandorių palūkanų norma iki 2022 m. gruodžio mėn. buvo padidinta 10 bazinių punktų.

Kiti veiksniai, skatinantys valiutos pokyčius, yra susirūpinimas dėl COVID-19, kuris slegia eurą ir kitas Europos valiutas, nes regionas susiduria su kita pandemijos banga, taip pat skatina Šveicarijos franko, populiarios krypties neaiškiais laikais, kursą. Skaityti daugiau

Susirūpinimas dėl galimo karo su Ukraina pastarosiomis savaitėmis pakirto Rusijos rublio kursą, o Turkijos liros kursas šį mėnesį nukrito 25 proc., kai prezidentas Tayyipas Erdoganas spaudė šalies centrinį banką pereiti prie agresyvaus švelninimo ciklo, galinčio sukelti visišką krizę. šalyje. Skaityti daugiau

Didėjant nepastovumui, kai kurie investuotojai imasi priemonių, kad apsaugotų savo portfelius nuo tolesnių valiutų svyravimų.

Numanomas nepastovumas, kurį bankai naudojo nustatydami trijų mėnesių euro opcionus dolerio atžvilgiu, trečiadienį buvo aukščiausias nuo kovo mėnesio, o tai rodo didesnę apsidraudimo priemonių paklausą nuo padidėjusio valiutų poros svyravimo. Kai kurių pasirinkimų, kurie apsaugotų nuo dolerio ir jenos valiutų poros svyravimų, paklausa yra didžiausia per metus.

Bernhardas Eschweileris, QCAM Currency Asset Management patarėjas ekonomikos klausimais, lažinasi, kad doleris ir toliau kils, bet taip pat rekomendavo investuotojams naudoti išvestines priemones, kurios galėtų atsverti svyravimus valiutų rinkose. Pasak jo, didėjanti infliacija, COVID-19 protrūkiai ir stiprėjantis energijos trūkumas yra vieni iš veiksnių, galinčių sukelti rinkos sukrėtimą.

„Galimų sukrėtimų netrūksta“, – sakė jis.

Užsienio valiutos svyravimai linkę didėti, kai Fed priartėja prie palūkanų normų kėlimo, sakė Bipanas Rai, CIBC Capital Markets FX strategijos vadovas Šiaurės Amerikoje.

„Jei esate turto valdytojas, kurio pozicija pagrindinėmis valiutomis gali skirtis dėl to, ką FED darys šalia jūsų, tuomet norėsite turėti tam tikrą apsaugą“, – sakė jis.

Užsiregistruokite dabar ir gaukite NEMOKAMĄ neribotą prieigą prie Reuters.com

Saqibo Iqbal Ahmed ir Gertrude Chavez-Dreyfuss reportažai; Montavo Ira Iosebashvili ir Edwardas Tobinas

Mūsų standartai: Thomson Reuters pasitikėjimo principai.

.

Leave a Comment

Your email address will not be published.